LED封装厂扩产蚕食版图　下半年战火恐一触即发

全球LED产业正持续陷入“洗牌战”，身处其中，一众国际LED封装大厂营收、产值及市占率均面临着衰退，已是不争的事实。

　　其中，LG Innotek及Cree受到调整库存影响，2015年营收分别下滑25%及20%，国际LED大厂在国内市场版图明显式微，2015年市占率已不到4成。

　　与之完全不同的“冰火两重天”，尽管近期LED照明及组件价格相对稳定，但国内LED封装厂扩产竞赛并未缩手。

　　木林森(002745)2015年底单月产能达350亿颗，整个2016年将加快江西新余、吉安两个生产基地的建设，预计单月产能将朝向500亿颗迈进。

　　鸿利光电(300219)在扩充LED封装产能及并购斯迈得后，第1季LED封装月产能约达22亿颗，预计旗下子公司2016年将再增加10亿颗产能。

　　国星光电(002449)日前亦宣布，计划以不超过4亿元人民币自有资金，扩大中游封装领域生产规模，将使得LED封装产能从原有40亿颗增加20—30%规模。

　　此外，聚飞光电(300303)新增13亿颗/年背光器件和22亿颗/年照明器件产能，厦门信达(000701)也新建显示屏和白光器件生产线。

　　数据统计，2015年11月至2016年4月，共有8家业内企业(包含产业链上中下游)发布增发或可转债方案，募集资金超过70亿元。其中7家上市公司的募投方向为产能扩张，涉及的12个项目，计划总投资额达113.4亿元。

　　“国内LED封装厂在技术提升及强力扩产下，整体封装产值及市占率均向上增长。因此，2016年如若全力释出新产能，由于目前LED封装厂成本优势续增，2016年下半年杀价战火恐一触即发。”业内资深人士分析道。

　　笔者也能看到，由于全球LED封装市场成长趋缓，台系LED封装厂因利润受到侵蚀，近年来产能扩充已明显放缓，仅有亿光第2季在苗栗铜锣新厂投产，但锁定于车用LED市场，其次，除去东贝光电五股新厂将于第3季投入营运之外，目前讯息再无其他。

　　“在消费性LED照明市场低价化趋势下，LED市场竞争格局严峻，2016年下半年价格跌势可能扩大，厂商盈利压力恐大增。”据台系LED业者分析指出。

　　“全球LED照明需求逐步拉升，近期LED照明及组件价格跌幅趋缓，市场主流的中功率2835规格LED产品单月价格跌幅仅约1—2%。”鸿利光电副总经理王高阳表示。

　　至于，中功率5630规格的LED产品，在国际大厂诸如Lumileds等持续加入战局的情况下，单月价格跌幅达5%。目前，中功率LED价格已濒临成本线，部分小型封装厂相继退出。

　　据高工产研LED研究所(GGII)数据，2015年中国LED行业总规模达3967亿元，同比增长15%。同时，LED行业的并购潮、倒闭潮不断上演，LED产业链价格普遍下滑30%—50%。

　　“2015年有超过20%、约5000家LED相关企业退出市场，去年国内LED封装企业的淘汰占比更是高达30%。”高工产研金融服务项目总监张宏标表示。

　　业内专家预计，2016年LED终端照明市场需求回温，国内LED封装厂在持续释放出扩产规划，追求产能规模优势的情况下，2016年仍将积极发动兼并购攻势，并扩大杀价战火。